売掛債権流動化とは

売掛で取引を行なった場合、取引先によっては回収までに時間がかかるケースがあります。会計上では黒字になっていても、キャッシュ・フローが整っていなければ実際に稼いだお金が必要なときに手元になく、黒字倒産をする可能性があるのです。

そこで、急な資金調達が必要な場合、売掛金流動化という方法があります。

売掛債権流動化とは、文字通り売掛債権を「流動化させる」ことです。売掛金は回収するまで債権として残ります。その権利を決済される前に第三者機関に譲渡する、または売掛金をもとに担保や融資を受けられる仕組みです。債務ではなく債権なので、権利を譲渡したり担保できると言えます。

売掛債権流動化のメリット・デメリット

売掛債権流動化には、メリットもあればデメリットもあります。

売掛債権流動化は売掛先の信用力に依存するため、以下のようなデメリットやリスクがあります。

それぞれを理解した上で、活用するか検討しましょう。

売掛債権を流動化させるためには、3つの手法があります。

SPVという特定目的法人に売掛債権を譲渡することで、資金が調達できる手法。SPVは買取った債権を証券化し、投資家に転売する仕組みです。

ファクターと呼ばれる企業に売掛債権を譲渡することで、資金調達ができる手法。1対1の相対取引が基本で、ファクターが売掛先から債権を回収する仕組みです。

売掛債権が必ず回収できるという信用力を担保にして、融資が受けられる手法。あくまで融資なので、返済する必要があります。

なお、これらの債権流動化にかんしましては、以下で詳細を述べています。

売掛債権流動化の手法を紹介しましたが、スムーズに手続きを行うために気をつけたいポイントが3つあります。

売掛債権流動化は、売掛先の「信用力」が大きく関わってきます。債権を譲渡しても、売掛金を回収できなければ意味がありません。そのため、企業データ、金額、決済期日など債権に関するデータを用意しておく必要があります。

債権の譲渡を証明する、支払う側の債務者に誰に支払うべきか通知するためには、法務局で登記を行う必要があります。

売掛先にとっては支払相手が変わるため、事前に口座の変更を依頼する必要があります。口座変更には手間がかかるため、了承を得るまでに時間がかかる可能性があります。

売掛金の回収をスムーズに行えることがベストですが、支払われるまでの期間「支払いサイト」が長く、資金繰りに影響を及ぼすことは起こり得ます。資金調達の方法のひとつとして、売掛金流動化を活用しましょう。

監修者紹介中野令子（1級FP技能士）

金融機関での勤務経験のあるFPライター

大手証券会社で長年営業に従事してきた1級ファイナンシャルプランナー。現在は2児の母。自営業の夫の仕事を手伝う傍ら、自身の経験を活かし、ウェブライターとして活動中。わかりやすいをモットーに、さまざまな場面でのお金について解説します。

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